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日常消费品把握结构性机会关注政策行情

2019-08-18 19:57:15来源:励志吧0次阅读

日常消费品:把握结构性机会 关注政策行情 2012-0 -06 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1.2月农业板块走势回顾截止2月28日,农业板块涨月度涨跌幅为-2.48%;沪深 00指数月度涨跌幅为5.05%,农业指数跑赢沪深 00指数5.20个百分点。从12年初至2月28日,农业板块整体走势落后沪深 00指数 .08个百分点。

2.全球粮食供需宽松2月9日,美国农业部发布新一期全球农产品供需预测报告,2011/12市场年度全球粮食整体呈现供需宽松局面。短期国际农产品价格将震荡回落。

国务院在《粮食法》征求意见稿中提出,建立重点粮食品种的价格支持制度,保护粮食生产者种粮积极性,进一步稳定了粮食价格稳步上涨的预期。预计国内粮价将保持平稳上涨。

.生猪价格连续回落,仔猪价格逆势回升节后生猪价格连续四周回落。其主要原因来自于节后需求的大幅回落。仔猪价格则连续三周上涨。其主要原因由于近期南方大部气温偏低,流行性腹泻抬头,导致仔猪死亡率偏高,加之节后补栏需求增加,仔猪短期供给不足,价格逆势回升。但是对猪肉价格整体趋势的判断上,我们仍然维持前期观点,即生猪整体存栏水平处于持续回升的大周期,猪价已步入下行通道。

4.水产品价格下跌,糖、棉继续震荡,番茄酱、苹果汁价格回升水产品价格下跌。主要原因:春节过后进入海参消费淡季,同时叠加南方过冬的海参2月中下旬开始集中返销北方市场之因素。棉花:国内棉花需求仍将下滑,预计棉花价格维持震荡的格局。食糖:新榨季全球食糖市场供求宽松局面不变,糖价后期继续震荡。番茄酱、苹果汁:出口价格已经连续 个月回升,但受全球经济持续低迷影响,行业还难言乐观,价格反转还需观察。

5.农林牧渔行业 月投资建议维持行业中性评级。建议投资者把握结构性机会。“两会”即将召开,农业作为历年“两会”的重点关注话题,会受到市场关注,短期继续关注政策行情。重点关注板块:(1)受益政策扶持明确的种业;(2)受益生猪存栏高位和成本压力减缓的饲料行业;( )受益资源瓶颈和消费持续旺盛的水产养殖行业。重点公司:海大集团(002 11)、壹桥苗业(002447)、登海种业(002041)。

6.行业风险自然灾害、突发事件;疫病、污染事件等因素带来的风险。

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